març 20, 2021

Fideïcomissos dirigits

Per què un “fideïcomís dirigit”? En poques paraules, un fideïcomís dirigit combina flexibilitat i control amb les habilitats dels propis assessors d’inversió o familiars de el client, i a el mateix temps utilitza el fideïcomís favorable, la protecció d’actius, la privacitat i les lleis fiscals de l’estat fiduciari dirigit, com Dakota de Sud.

Qualsevol tipus de fideïcomís es pot establir com fideïcomís dirigit, inclosos els fideïcomisos revocables i irrevocables. Específicament, un fideïcomís dirigit permet a les persones, que estableixen un fideïcomís amb un fideïcomissari administratiu en l’estat fiduciari dirigit, designar un assessor fiduciari o un comitè d’inversions, qui al seu torn poden seleccionar un (s) assessor (és) d’inversió externa i / o gerent (és) per a administrar les inversions de l’fideïcomís. Es poden triar múltiples assessors basats en diferents classes d’actius / diversificació. Això permet que una família utilitzi i desplegament efectivament l’assignació d’actius tipus Harvard o Yale Endowment, que d’altra manera no podrien fer amb la majoria dels estatuts de fideïcomís delegats dels estats, com a resultat de lleis, riscos, temps i costos.

La típica estructura de fideïcomís dirigit té un fideïcomissari administratiu, és a dir, South Dakota Trust Company (SDTC), i / o custodi (veure Figura 1 a dalt), amb un assessor / administrador d’inversió extern a elecció de el client, qui és responsable de la gestió d’inversions de l’fideïcomís. SDTC no té cap producte o servei de gestió d’inversions. Hi ha moltes formes diferents d’estructurar cada escenari en funció dels desitjos i les necessitats del client.

El comitè d’inversió de l’fideïcomís o l’assessor de l’fideïcomís, que generalment està compost pels membres de la família de el client , selecciona qui serà responsable de l’administració de la inversió dels actius de l’fideïcomís (veure la Figura 2 anterior) o dirigeix quins actius il · líquids seran retinguts pel fideïcomís. Després, l’assessor fiduciari / comitè d’inversions i el (s) administrador (s) d’inversions seleccionats instrueixen el fideïcomissari administratiu sobre com s’invertirà el fideïcomís i generalment inverteix conforme a una Declaració de política d’inversió. SDTC titula tots els comptes d’inversió per al fideïcomís.

A més, es pot establir un comitè de distribució per determinar quan s’han de realitzar les distribucions de fideïcomís i s’instrueix a l’fideïcomissari administratiu en conseqüència (veure la Figura 3 anterior). Els membres de la família poden participar en aquests comitès de distribució i determinar totes les distribucions d’ingressos i el capital per “salut, educació, manteniment i suport” (HEMS, per les sigles en anglès). Qualsevol distribució addicional seria sensible a impostos i requeriria un fideïcomissari independent (és a dir, SDTC com fideïcomissari administratiu, CPA i / o advocat, etc.). Dakota de el Sud és un dels pocs estats fiduciaris dirigits amb estatuts que permeten a l’administrador administratiu acceptar la “direcció” respecte a les distribucions, així com a les inversions. En general, el fideïcomissari administratiu pot eliminar-se en qualsevol moment i, alternativament, si així ho desitja, el fideïcomissari administratiu pot ingressar en qualsevol de les funcions de l’comitè.

Protector de l’fideïcomís

el 1997, Dakota de Sud es va convertir en el primer estat a promulgar un estatut de protector de fideïcomís. El protector de fideïcomís s’utilitza cada vegada més en fideïcomisos nacionals per complementar els comitès d’inversió i distribució d’un fideïcomís dirigit. Actualment, alguns estats també han promulgat estatuts de protector de fideïcomís. A més, els assessors també estan redactant la funció de protector de fideïcomís en els documents de fideïcomís en estats sense estatuts específics. No és sorprenent que això no sigui tan fort com redactar les funcions de protector de fideïcomís en un fideïcomís domiciliat en un estat, com Dakota de Sud, amb un estatut de protector de fideïcomís. Alguns dels poders que sovint se li atorguen a un protector de fideïcomís són els següents:

  1. Modificar o esmenar l’instrument de fideïcomís per aconseguir un estat impositiu favorable o respondre als canvis en el Codi de Rendes Internes, la llei estatal o les fallades i reglaments que s’hi estableixen;
  2. Augmentar o disminuir l’interès de qualsevol beneficiari en el fideïcomís;
  3. Modificar els termes de qualsevol poder de nomenament atorgat pel fideïcomís.No obstant això, és possible que una modificació o esmena no atorgui un interès beneficiós a un individu o una classe d’individus que no estigui específicament previst en l’instrument de fideïcomís;
  4. Eliminar i designar un administrador fiduciari, assessor de fideïcomís, membre de comitè d’inversions o membre de comitè de distribució;
  5. Posar fi a l’fideïcomís;
  6. Vetar o dirigir les distribucions de l’fideïcomís;
  7. Canviar el lloc o les lleis aplicables de el fideïcomís, o ambdues;
  8. Designar un protector de fideïcomís successor;
  9. Interpretar els termes de l’instrument de fideïcomís a sol·licitud de l’fiduciari;
  10. Aconsellar a l’fiduciari sobre qüestions relacionades amb un beneficiari; i
  11. Esmenar o modificar l’instrument de fideïcomís per aprofitar les lleis que regeixen les restriccions a l’alienació, la distribució de béns en fideïcomís o l’administració de l’fideïcomís.

LLC de Gestió d’Inversions

Un fideïcomís dirigit també promou l’eficiència administrativa a través de l’ús d’una LLC de gestió d’inversions. Dakota de Sud, com a jurisdicció de fideïcomís dirigit, té excel·lents estatuts de LLC que permeten una LLC de membre únic; per tant, el fideïcomís pot ser l’únic propietari de la LLC. Els estatuts de LLC de Dakota de el Sud també proporcionen protecció d’actius LLC avantatjosos amb la protecció de l’ordre de càrrega com a únic i exclusiu remei. Recordeu que una ordre de cobrament només li atorga a el creditor un dret de distribució d’un interès de LLC i no atorga cap dret de vot a l’creditor. És simplement un dret a una distribució, si alguna vegada es fa; però, no atorga a l’creditor el dret de forçar una distribució.

Un atorgant de vegades pot ser l’administrador de la LLC sense incórrer en impostos a l’herència o problemes d’impostos estatals. No obstant això, és millor que un atorgant no es desenvolupi com a gerent de la LLC de gestió d’inversions LLC, particularment amb els fideïcomisos de protecció d’actius. Una millor alternativa és designar un membre de la família o assessor familiar com a gerent de la LLC de gestió d’inversions propietat d’el fideïcomís com a únic membre. El comitè d’inversions d’un fideïcomís dirigit generalment diria a l’fideïcomissari administratiu que mantingui la LLC d’inversió, que a la vegada proporciona l’administració d’inversions per al fideïcomís. Els comptes d’inversió es titulen a la LLC, que al seu torn està titulada i és propietat de l’fideïcomís com a únic membre. En conseqüència, aquestes LLC de gestió d’inversions són excel·lents als fins d’eficiència administrativa mitjançant la racionalització de la gestió d’inversions per al fideïcomís, el que redueix els honoraris dels fideïcomissaris i proporciona una segona capa beneficiosa de protecció d’actius per als actius de l’fideïcomís.

Deixa un comentari

L'adreça electrònica no es publicarà. Els camps necessaris estan marcats amb *